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/ TIME: Almanac 1995 / TIME Almanac 1995.iso / time / 011392 / 0113003.000 < prev    next >
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Text File  |  1994-03-25  |  6.6 KB  |  143 lines
  1. <text id=92TT0049>
  2. <title>
  3. Jan. 13, 1992: The Time Has Come to Help
  4. </title>
  5. <history>
  6. TIME--The Weekly Newsmagazine--1992               
  7. Jan. 13, 1992  The Recession:How Bad Is It?          
  8. </history>
  9. <article>
  10. <source>Time Magazine</source>
  11. <hdr>
  12. WORLD, Page 27
  13. The Time Has Come to Help
  14. </hdr><body>
  15. <p>By Richard Nixon
  16. </p>
  17. <p>     Now is the time to provide economic aid to pro-reform
  18. republics of the new Commonwealth of Independent States. Russia
  19. and any other republics that break decisively with their
  20. communist past in 1992 deserve our help no less than did the new
  21. democracies of Eastern Europe in 1989. To put it bluntly,
  22. Russian President Boris Yeltsin and those like him in other
  23. republics must not fail.
  24. </p>
  25. <p>     It would have been a catastrophic mistake to provide
  26. large-scale assistance to the former Soviet Union under Mikhail
  27. Gorbachev. Dominated by communist hard-liners until the August
  28. 1991 coup, hostile to free elections and self-determination for
  29. the nations of the Soviet Union, and addicted to economic half
  30. measures, his government adopted reforms to strengthen the
  31. communist system, not to abandon it. With the final lowering of
  32. the red flag of the Soviet Union on Christmas Day, that
  33. situation changed decisively. The Soviet people finally achieved
  34. their deepest aspiration--not reform under communism but
  35. reform without communism. Unfortunately, the West has been slow
  36. in committing itself to a comprehensive program of assistance
  37. to reform-minded republics.
  38. </p>
  39. <p>     Much of that reluctance stems from those who overcommitted
  40. themselves to Gorbachev. Unlike Gorbachev, Yeltsin has met the
  41. conditions to qualify for aid. He led a genuine democratic
  42. revolution, winning the Russian presidency through free
  43. elections, standing heroically against the August coup, and
  44. supporting self-determination for the non-Russian nations. He
  45. has expressed a firm intention to resolve outstanding
  46. geopolitical issues in ways consistent with our interests. And
  47. with the freeing of most prices on Jan. 2, he has staked his
  48. political life on the rapid creation of a free-market economy
  49. in Russia.
  50. </p>
  51. <p>     The West should help Yeltsin's Russia for two reasons.
  52. </p>
  53. <p>     First, no better alternative exists. His staff, which
  54. includes the best economic thinkers in Russia, understands what
  55. needs to be done. Yeltsin also has unmatched political capital
  56. and the courage to tell his people that things will get much
  57. worse before they get any better. He has fielded Russia's A
  58. team. But in light of the country's shortage of free-market
  59. expertise, there is no B team. If Yeltsin's reforms fail, no
  60. successor will be able to do any better.
  61. </p>
  62. <p>     Second, the reform of Russia is a key to the reform of the
  63. other republics. We should provide large-scale assistance only
  64. to those republics that hold free elections, protect minority
  65. rights and adopt free-market reforms. So far, only Russia has
  66. met all three conditions. By assisting Yeltsin's government, we
  67. will create an incentive for reform elsewhere. Moreover, if the
  68. free market succeeds in Russia, it will inexorably spread to
  69. the other republics. For the first time in its history, Russia
  70. will lead not by force of its arms but by force of its example.
  71. </p>
  72. <p>     Nonetheless, the West should not entertain illusions about
  73. launching a new Marshall Plan. Postwar Western Europe needed
  74. only an economic jump start, but markets in the former Soviet
  75. Union need to be invented. Beyond humanitarian aid, we can
  76. improve the odds for successful reform in four ways:
  77. </p>
  78. <p>-- Create a U.S.-led organization to spearhead Western aid
  79. efforts. The West has failed to organize itself to cope with the
  80. magnitude of the task the post-cold war world confronts.
  81. </p>
  82. <p>     After World War II, the U.S. led the way in creating an
  83. agency, the Organization for European Economic Cooperation, to
  84. coordinate the postwar reconstruction of Western Europe. Today
  85. we need a similar organization whose sole purpose is to assess
  86. the needs of the republics and delegate specific tasks and
  87. projects to private groups, Western governments and
  88. international agencies.
  89. </p>
  90. <p>     Most important, this organization must deploy teams of
  91. economic and industry experts to the capital of every republic
  92. of the former Soviet Union so that they are available for
  93. day-to-day consultation. Embassies cannot fulfill this role
  94. because too many career diplomats lack an understanding of and
  95. dedication to free-market policies.
  96. </p>
  97. <p>-- Provide accelerated assistance to agricultural sectors.
  98. The U.S. should immediately send teams of its own experts in
  99. agriculture and food processing to all republics. While their
  100. economic free falls will continue for at least the next few
  101. years, we could help the republics turn the corner on food
  102. supplies much more quickly. By decollectivizing agriculture, for
  103. example, China doubled its per capita income within a decade.
  104. Tangible signs of progress are indispensable to buy time for
  105. other reforms to work.
  106. </p>
  107. <p>-- Establish "enterprise funds" for reformist republics.
  108. For those republics, like Russia, that take the plunge on
  109. free-market reforms, the U.S. should create enterprise funds
  110. similar to those already operating in Poland and Hungary. These
  111. funds train local bankers in sound lending practices and provide
  112. them with capital to make small-business loans, which average
  113. only $15,000, and have been invaluable in promoting the market
  114. at the grass-roots level.
  115. </p>
  116. <p>-- Expand educational and information-exchange programs.
  117. We should aggressively advance people-to-people exchanges and
  118. open American business schools in each republic to train the
  119. thousands of managers, accountants and other specialists needed
  120. in market economies, as well as direct Radio Liberty and Voice
  121. of America to air programs on the nuts-and-bolts operation of
  122. a market system.
  123. </p>
  124. <p>     Once Yeltsin's full reform program is in place, the West
  125. should commit the billions of dollars needed to help stabilize
  126. the Russian economy. The U.S. cannot be the only banker in the
  127. world. While we bore the burden of rebuilding the economies of
  128. our allies and adversaries after World War II, Japan and
  129. Western Europe must now pull their weight. But as the best
  130. example of what free enterprise can achieve, we must demonstrate
  131. leadership in organizing the West's efforts.
  132. </p>
  133. <p>     The nations of the former evil empire lost faith in
  134. communism both because of its inhumanity and because it did not
  135. work. Now the ideas of freedom are on trial. If they succeed,
  136. the end of the cold war will mark not only the defeat of
  137. communism but also the victory of freedom.
  138. </p>
  139.  
  140. </body></article>
  141. </text>
  142.  
  143.